El vicesecretario del Tesoro de Brasil, Paulo Valle.

Reuters
Londres, 12 de febrero de 2012

Brasil podría emitir este año entre 1.000 y 1.500 millones de dólares en bonos globales denominados en reales, probablemente con un vencimiento a 10 años, dijo a Reuters el viernes el subsecretario del Tesoro Paulo Valle.

“Queremos emitir un nuevo bono referencial a 10 años, en general en el rango de entre 1.000 y 1.500 millones de dólares”, dijo Valle en una entrevista, agregando que el Tesoro de Brasil podría recomprar los actuales bonos globales que vencen en 2016 y 2022.

“Tenemos tres vencimientos: 2016, 2022 y 2028, el último fue reabierto en octubre del 2010. Pretendemos seguir fortaleciendo esta curva”, indicó.

Valle dijo también que Brasil podría aumentar el monto de la planeada emisión en el futuro.

“Tenemos un compromiso de tener un mínimo en circulación de 2.000-3.000 millones de dólares”, agregó, en el marco de una mesa redonda sobre inversiones en Brasil organizada por Thomson Reuters.

El coordinador de operaciones de deuda del Tesoro brasileño, José Franco de Morais, dijo el mes pasado que este año podría emitirse un bono global en reales.

Valle evitó dar una fecha más precisa para la posible emisión, pero dijo que durante su visita a Londres esta semana había mantenido encuentros con inversores y bancos.

Los bonos nominados en reales, que cotizan en las bolsas externas y están sujetos a las leyes internacionales, ofrecen exposición a la fuerte moneda brasileña, rinden más que los bonos en dólares del país y permiten a los inversores sortear las restricciones cambiarias.

El año pasado, la crisis de la zona euro golpeó a las monedas de los mercados emergentes e impidió que Brasil regrese a los mercados globales de bonos. Sin embargo, el renovado apetito por el riesgo de este año ya provocó una apreciación del 8 por ciento del real frente al dólar.

El bono real en 2016 rinde actualmente un 7,4 por ciento, mientras que el 2022 rinde un 8,63 por ciento.

Valle dijo que una cantidad creciente de emisiones se estaba realizando en el mercado local en reales y que solamente el 4 por ciento era en dólares.

El funcionario sostuvo además que Brasil estaba en proceso de construir una nueva curva en dólares, señalando las recompras durante los últimos años de bonos más viejos y de rendimientos altos.

“Nuestra estrategia en el futuro es tener menos vencimientos pero con más liquidez. Estamos aprovechando el ambiente (en el mercado) para limpiar la curva de rendimientos”, agregó.